股市宝典-股市宝典-5

缩量两颗星翟斌　　1．出现于低价区（中短线买入信号）　　特征及成因　　首先股价在底部区域经历了一段低迷时期，成交量也极度萎缩，此后进入复苏期，伴随成交量逐步放大，股价也缓缓上升到了一个新高度，但离底部区域并不远。之后股价又开始了一段时期的盘整，成交量也渐渐缩小到接近启动前的成交量。此时一切似乎都已趋于平静，但往往预示着暴风雨即将来临。当股价出现连续几日震荡上扬，伴随放大的成交量，投资者就应密切关注。随后股价又再度盘整两天，日K线收出了两根小阴星或小阳星，意味着主力在大幅拉抬前做最后的洗盘工作。两颗小星线就象是总攻前发出的两颗信号弹，多方将展开一轮凶猛的进攻。投资者如果能及时发现此信号，可以很舒服地搭一段顺风车。　　举例说明　　四砂股份（600783）在98年3月24日至26日股价连升三天之后，连续收出了阴阳两根小星线，发出了一个"缩量两颗星"入货信号，此后股价开始大幅上扬，从3月30日收盘价8．50元开始，至4月16日最高价12．43元，半个月时间内升幅达46％。　　注意事项　　1．两颗星线出现在连续几日震荡攀升之后。　　2．连续两天成交量递减。　　3．中短期均线从粘连状态开始形成多头排列。　　4．两颗星线逐渐接近5日均线，但并未跌破。　　5．如果配合"连收小阳线"信号谱之后出现，则可信度极高。　　2．出现在高价区（卖出信号）　　在单日K线形态中，十字星或小星线通常暗示买卖换手，有变盘可能。如果股价在大幅拉抬之后在高位出现两颗星，并且伴随巨大成交量，那么主力在高位派发的可能大于一切，此后股价很可能反转直下，所以是强烈的卖出信号。　　举例说明　　深宝安（0009）98年4月7日、8日在经过连续的大幅攀升之后，收出了两根小星线，此后股价从8元一直滑落至今。“搭下阳减”成交量组合李雨青　　本文所选成交量日期参数，适用于短线操作，投资者据此入市操作，快速进出为宜。　　定义及使用注意事项　　1、五日成交量均线在上，十日成交量均线在下，五日成交量均线自上向下搭，与十日成交量均线趋近交叉，五日成交均量与十日成交均量趋于一致，大致持平。　　2、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉当日，K线为阳线，与此相对应，当日成交量为阳量。　　3、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉前一日，K线为阳线。与此相对应，当日成交量为阳量，但趋近交叉前一日量比趋近交叉日量大。　　4、通常出现在上涨中段。庄家进行短暂强势调整后，很快会继续上攻。　　5、K线形态上，五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉，当日的股价往往被趋近交叉前一日的股价所包容。有时，即使不被包容，但交叉当日的股价也仅仅比交叉前一日的股价最高价高出一点点儿。　　6、五日成交量与十日成交量趋于一致，大致持平时，允许有百分之十以内的正负误差，二者越接近越好。　　7、符合葛南维移动平均线四个买入法则之一。　　8、成交量组合出现同时或出现后一、二个交易日内，如有K线组合出现相配合，则该只股票股价上涨概率更大。　　9、按此方法买入股票股价上涨一段后，如果葛南维移动平均线八大法则中四个卖出法则之一出现，应卖出股票。　　举例说明　　上菱电器（600835），1997年8月29日与9月1日2个交易日的成交量，组成一个“搭下阳减”成交量组合的基本图形。从1997年9月2日起，股价承接前一阶段上涨，继续向上挺升，至1997年9月10日止，7个交易日内，股价从8．07元涨至10．31元，涨幅达28％，涨幅可观，如图所示。　　成交量组合出现背景　　“搭下阳减”成交量组合出现时，K线形态上往往是庄家的震仓洗盘行为过程。庄家震仓洗盘行为方式通常有四种：一为一次性打压式，二为往复震荡式，三为混合式，四为强势整理式。　　“搭下阳减”成交量组合在K线上的表现形式即为强势整理式庄家震仓洗盘行为。　　这种洗盘震仓的特点是：短促而有力，持续时间只有一天，K线通常为低开的小阳线，且股价往往被前一天的股价所包容。这表示经过前一阶段的拉抬之后，庄家要短暂地休息一下，挤出短线获利盘，充分进行筹码换手，提高平均持仓成本，便于庄家继续将股价拉升至高位时出货。"上叉阳后阴"成交量组合李雨青　　本文所选成交量日期参数，适用于短线操作，投资者据此入市操作，快速进出为宜。　　定义及使用注意事项：　　1、五日成交量均线在下，十日成交量均线在上，五日成交量均线自下向上叉，与十日成交量均线趋近交叉，五日成交均量与十日成交均量趋于一致，大致持平。　　2、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉当日，K线为阳线，与此相对应，当日成交量为阳量。　　3、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉。次日，K线为阴线，与此相对应，当日成交量为阴量。　　4、五日成交量均线与十日成交量均线趋近交叉前一日，K线为阴线，与此相对应当日成交量为阴量。　　5、出现在小幅上涨末期、横盘整理末期，有时出现在短暂强势整理末期。　　6、五日成交均量与十日成交均量趋于一致时，允许有10％以内的正负误差，二者越接近越好。　　7、符合葛南维移动平均线八大法则中四个买入法则之一。　　8、成交量组合出现同时或出现后一、二个交易日内，如有K线组合出现相配合，则该只股票股价上涨概率更大。　　9、按此方法买入股票且股价上涨一段后，如果葛南维移动平均线八大法则中，四个卖出法则之一出现，应出脱持股。　　举例说明：　　青海明胶（0606），1997年12月24日、25日、26日三个交易日的成交量组成一个"上叉阳后阴"的基本图形。从1997年12月29日起至1998年1月9日止，短短8个交易日内，股价从10．71元一路狂涨至16．93元，涨幅高达58％，获利相当可观。　　成交量组合出现背景：　　股价在较长一段时间内在低位呈窄幅波动，每日起伏不大，且成交量很小，呈豆粒状分布时，如果中短期K线平均线相互间距离非常接近，且形成多头排列或即将形成多头排列时，往往孕育着大行情的产生。投资者一定要密切关住，尤其是当五日成交均量与十日成交均量大致持平时，意味着五日与十日的平均持仓量趋于一致，大幅拉升即将开始。在拉升之前，庄家通常照例要向下打压震仓，将意志不坚者驱赶出局。有时，由于买气过于强烈，庄家打压震仓时阴线的收盘价甚至高于前一日阳线的收盘价（如本图例），同时伴随短期均线上扬，这是一个强烈的买入信号，表明股价大涨在即。投资者在设好止损的前提下，应立即跟进买入。双底与双顶翟斌　　双底形态也称“W底”。与头肩底的区别在于它只有两个底，两个低点价位相近。　　形态特征　　1、股价长期下跌后，出现一次反弹，随后再次滑落，当下跌到上次低点附近时，成交量已明显萎缩。　　2、伴随成交量逐步放大，股价再次上升，并且冲过了前次高点，形成突破。　　3、股价突破之后，往往有回抽。股价回落至第一次反弹高点附近止跌，随后上扬。　　内在成因　　股价长期下跌后，持股者惜售，成交量减少。而抄底盘和空头回补者的加入，令股价出现一次较为有力的反弹。当股价反弹到一定高度时，前期套牢盘以及短线获利盘的涌出，令股价再次下跌。但此次下跌成交量明显减少，显示主动性抛盘减少，而错过上次行情的投资者又会趁回调买入，令股价无法跌穿上次低位。伴随股价回升，越来越多投资者加入买方阵营，最终股价在巨大成交量配合下，突破上次高点，上升趋势已确立。　　投资策略　　1、双底形态形成时，许多常用的技术指标，如KDJ、RSI、MACD等会同时出现底背驰信号，这些指标可以帮助投资者确认底部的形成。　　　　2、双底形态由于股价仅经历了两次探底，所以底部相对而言不够坚实，建议投资者买入点选在突破颈线后回抽确认时买入。因为多数双底形态形成后，都有一个回抽机会。如图1龙头股份（600630）。　　双顶的分析意义与双底相反，是一个顶部形态。双顶形成后，投资者应在跌破颈线时及时离场，因为一个中长期的下跌趋势已确立。所以，能够及时、正确地识别双顶形态极为关键。　　1、双顶形成时，与双底相同。一些常用技术指标也会出现背驰现象，称为“顶背驰”。　　　　2、成交量变化也会与股价走势形成“背离”，即成交量在股价第二次上升时明显减少，下跌时反而增大，尤其是跌破颈线时。如图2浙江震元（0705）30分钟图。跳空十字星翟斌　　（1）出现于低价区（买入信号）是一个中期买入信号，股价有望形成反转走出一波中级行情。　　　　特征及成因：在单日K线形态中，十字星通常意味着多空双方势均力敌，买卖变盘，有转势可能。当股价经过长期大幅下挫之后，跳空出现一颗十字星，最好伴随有放大的成交量。此时往往意味着多空双方势力从空方占优势演变为双方形成均势，筑底有望完成。如果隔日再放量出现一根大阳线，则多方优势确立，股价将急转直上。　　　　举例说明：西藏圣地（600749）98年3月27日收出了一个跳空放量十字星买入信号，股价连升5日，从3月27日收市价19．40元至4月3日最高价24．88元，升幅达28％。此后经过反复震荡，除权后又走出大幅填权行情，至7月30日，累计升幅已超过1倍。　　　　注意事项：1、此信号一定要位于股价长期下跌之后的低价区，可信度较高。2、日K线出现十字星当天伴随放大的成交量。3、隔日若出现放量阳线，则信号更可信，可大胆跟进，中线持有。　　　　（2）出现于高价区（卖出信号）　　同样是十字星，但出现在股价长期攀升之后的高价区，则分析意义与出现于低价区相反，是多方势力衰竭，空方将发动反攻的信号。股价将陷入低迷，是强烈的卖出信号。　　　　举例说明：飞乐音响（600651）98年5月28日在股价高价区收出了一个跳空十字星，此后股价陷入调整，从5月28日收盘价14．80元开始，至今仍在下挫，调整幅度已达50％。　　　　注意事项：1、与低位十字星需放量不同，高位十字星可以是等量或缩量，若出现于刚刚开始的上升途中，并且放量，有可能是洗盘，股价还有继续攀升的能力。2、若十字星的上影线较长，意味着上档抛压沉重，按此信号卖出，成功率相当高。连收小阳线翟斌　　出现在长期下跌后的低价区，是一个中线买入信号；出现在中价区或高价区，是一个短线买入信号，投资者宜快进快出。　　特征及成因　　1、出现在低价区：股价在长期下跌之后，连续收出小阳线，同时成交量温和放大，意味着股价已探底成功，多方正在逐步积蓄能量准备反攻，因此是一个中线买入信号，未来股价很可能走出一波中级上升行情。2、出现在中价区或高价区：股价在到达一定高位之后经过一段时间的换手洗盘，抛压已逐渐减轻。此时如果连续出现小阳线，伴随逐步放大的成交量，通常预示着多方将发起一轮强攻，大幅拉抬在即。　　　　举例说明：北京天桥（600657），98年3月17日至3月20日连续收出四根小阳线，同时成交量逐步放大，此后股价开始大幅拉升，从3月20日收盘价8．5元算起，至3月30日最高价13．45元，短短6个交易日，升幅已达58％。　　注意事项　　1、股价最少要连续三天收出小阳线，若能达到五天或以上，则信号更为可靠；　　2、每日收盘价要接近当日最高价；　　3、成交量放大要温和并且有规则；　　4、若在中价区或高价区出现要快进快出，以免高位套牢。　　连收小阴线　　“连收小阳线”的反向操作。出现于中、高价区是中级调整信号，应及时卖出；出现于低价区，则应给予适当关注，此后股价也许在短暂急跌之后出现逆转，形成单日转向。　　举例说明：深华新（0010）：从98年5月22日开始，日K线连续收出多条小阴线，股价一路滑落。股市孙子兵法翟斌　　1、虚者胜　　孙子曰："兵者，诡道也。"意思是欺骗敌人也是一种兵法。若只是正直作战是不能获胜的。欺骗人或被欺骗有时也是一种智慧的比赛，也是一种策略。孙子在兵法中一再说过，真实的策略要隐瞒，因为如果让敌方知道了真实情形，则我方的弱点暴露就会招致失败。"兵之形，避实而击虚"。关于虚实有两种解释，其一是空虚的虚，指力量薄弱，给人有机可乘。充实的实，指士气旺盛，战斗力强的状态。第二种解释就是虚伪的虚，事实的实。股价的变动，反映了投资者内心的虚实。有很多的投资者并没有自己的谋略，仅仅领先商业情报作为谋略攻势。但只依据情报往往是不能获胜的。要注意事实，所谓事实，就是要收集可以信赖的数字，然后作定量的研究，根据自己的目的意图把这些数字作适当的处理，这样，自己就会有一个根据地，然后从这里看清股市的虚实动态，等待攻击的机会。　　2、要跟从势　　孙子曰："势者，因利而制权也。"将此运用到投资方面的意思就是：股票市场上的势就是资金的流动。金钱流动的强弱就代表封的强弱，势是因为期待赚钱而产生的。期待愈大，资金的流动性也就愈大，势就愈强，而其他人也会跟着这个势进行，所以也就加强了这个盛世，在这种状态下任何人都无法压制这个势。这势就会发挥意想不到的威力，而出现令人惊异的行情。孙子认为在战争中，要保持站在有利的地位，只要拥有有利地位，势就永远在自己这边，但势的变动性很大。现在虽然在自己这边，可只要敌人一有动静，自己这方就有可能陷入不利的地位。投资股票也是如此，因为大家都想赚钱，于是顺着强势而去买股票，股票也因此而一路高涨，但这时候只要某些人开始套利，那投资者赚钱的期待就会感到不安，买手采取观望的态度，势也就慢慢萎缩了。在此期间，如果卖压一增加，今后对于涨价的希望就会破灭，股价也会下跌。所以说，市场的动态是由势来决定和支配的，而自己的力量无法造成势的投资者，就只有跟着势来进行。但必须跟着势强的股票，以加强本身的势。　　3、文武双全　　孙子曰："故令之以文，齐之以武，是谓必取。"意思是所以要教士兵学会仁义，以军法训练士兵，才能成为必可取胜之军旅。运用于股票市场就是："文"就如股票投资中的基本分析，"武"就象股市中的技术分析，作为一个投资者要文武双全，才能出入自如，成为股市上赢家。　　4、结交须先知　　孙子曰："是故不知诸侯之谋者，不能预交。"意思是不了解各国诸候的企图，不能与之结交朋友。在股票投资中，与其他做手一起炒股票必须事先了解其他做手的目的，投资策略是什么，作到知已知彼，以免偷鸡不成反蚀一把米。　　5、静观其变　　孙子曰："火发而兵静，待而勿攻。"意思是敌人内部火势已经燃起，而敌军仍能保持镇静，要观察等待，不要马上进攻。在股票行场中，在低档价位出现连续利空，且重大的利空出现而股价仍然跌不下去时，不要把股票卖出去，更不可放空。　　6、贵在先知　　孙子曰："明君贤将，所以动而胜入，成功出于众者，先知也。先知者，不可取一鬼神，不可象于事，不可验于度，必取于人，知敌之情者。"意思是："英明的君王，贤能的将帅，之所以一出兵就能战胜敌人，成就超出一般人之上，就是因为能先了解敌情。要事先了解敌情，不可取决于鬼神迷信，不可以用过去相似的事做比较，也不可以用日月星辰运行的位置做推测的依据，一定要取决于间谍的情报，才能真正了解敌情。在股票市场中，只有知已知彼，才能百战百胜，尤其是在敌暗我明的情况下，更应如此。市场主力大户的心理是难以推测的。　　7、心迷股市转，心悟转股市　　孙膑曰："凡兵之道阵、势、变、权。"察此四者，所以破强敌，取猛将也，得四者生，失四者死。"意思是凡数战斗有四要素：第一；实施战斗在于阵；第二，阵势优于敌人；第三，造成胜敌之优势；第四，乘势掌握机会在于权。战争的目的在于求得胜利，胜利在于战略战术设计之优良，而战略战术的设计，则以阵、势、变、权为战斗的四要素。所以孙膑说：能够明察这四种道理的，就可以破强敌而擒猛将，得此四者则生，失此四者则死。在股票市场中，作为投资者要心迷股市转，心悟转股市，在进行股票操作前，先策划整体的操作战略，瞄准和确认股市中的大势，占有比对方更有利的优势地位，随机应变，善于把握比较好的时机，能够做到这样，在股票市场中定能稳操胜算。　　8、必备素质　　孙子曰："将帅须知，1.上知天之道;2.下知地之理;3.内得其民之心;4.外知敌之情;5.用兵则知八阵之运用日;6.见可胜之形则战;见无可胜之形则上。"意思是，作为将帅需要知道天之道即阴阳、寒暑风雨、晦明。下知地之理，即为知道地之远近、阴易、广狭、死生。内得其民之心，即为内得其民则同仇敌忾，为国家效命。外知敌方之情，即为知敌之强弱，将之贤愚，以及正品、装备、战术等。用兵则知八阵之部署与运用，则可以知已之长攻敌。在股票市场中，作为市场主力和操盘者需要知道股票的大势，了解投资大众的心理，也要了解公司董监事对股价所持的态度，还有其他主力对作的现象。另外，在炒股票时，要注意制定策略，在有把握赢的趋势中才下场，若在没有把握的情况下应暂时休息。　　9、攻其不备出其不意　　孙子曰："攻其不备，出其不意"意思是在战争中，要乘敌人在无防备的情况下，在敌方思想松懈，放松警惕的情况下，乘敌人不注意时攻打没有防备的地方。在股票投资中也是如此，一些市场老手和做手总是在市场热火朝天、大势正旺的时候卖出股票，而在市场冷落，人流稀少，岌岌可危的情况下买进股票，最后总是硕果累累。　　10、兵贵神速　　孙子曰："故兵贵胜不贵久。"意思是用兵作战的目的是要取得胜利，绝不能拖延太久。因为战争一拖延太久，就会失去精锐的士兵，战斗力就会降低。另外，如果战争拖得过久，国家的负担就过大，费用会增加。在股票投资上也是如此。所以在股市处于盘局的情况下不要进入股市，待冲破趋势线，并出现买、卖讯号时再进场，真可谓事半功倍。股市孙子兵法翟斌　　11、不战而屈人之兵　　孙子曰："是故百战百胜非善之善者也；不战而屈人之兵，善之善者也。"意思是，打仗即使是打了100次赢了100次，也算不上高明中的最高明，能够不发动战斗而敌军降服才是高明中的最高明。在股票投资中也是如此，有些投资者进入股市100次，而且每次都获利，但一百次下来，累计所获的利润还没看得准的长线投资者所赚的钱多。其中奥妙在于，一个只注意眼前的利润，而另一个则放长线，钓大鱼；一个重局部，一个重整个大势。　　12、速战速决　　孙子曰："其用战也贵胜，久则钝兵挫锐，攻城则力屈。放兵闻挫速，未睹巧之外也，故兵久百国利者，未之有也。故不尽知用兵之害者，则不能尽知用兵之利也。"其意指，用兵作战，以取得胜利为第一要素，战争的时间一拖长，则兵器钝弊，士气也会受到挫折，进攻的时候战斗力消耗殆尽。所以用兵的道理在于迅速，不可逞巧持久。长时间用兵作战对国家有利的，是从来没有的事。因此，不能全面彻底了解用兵的害处，也就不能真正了解用兵的好处。在风云变幻的股票市场上也是如此，如果长期投资，就会受到中途跌价的损失，如果要等到股价恢复，就需要花费很长的时间。另外，在股票投资中若领先借款作信用交易，日后也就会临背负利息增加的负担，偿还期一到，往往会做某些损失来处理这些事。因此，当股票市场出现盘局的情况下，不要进入市场，等待冲破趋势线以及出现买或卖的信号时，迅速入场，往往会收到事半功倍的效果。　　13、运筹帷幄　　孙子曰："夫未战而庙算胜者，得算多也，未战而庙算不胜者，得算少也；多算胜，少算不胜，而况于无算呼？"意思是在战争未发动以前，先在庙宇里预测估算比较敌方和我方优势和劣势，估算的结果，如我方优势条件居多，夺取胜利的机会便大，如我方所占优势较少，则得胜的机会亦较少。多做比较计算，对敌我方面的形势就越有把握，少做比较计算就越没有把握，更何况毫无计算比较呢？在股票市场中，投资可以，投机也可以，但就是不能赌博。在购买股票之前，要冷静地思考，仔细地分析自己的经济能力有多大，能承担多大的风险，适合于长线还是短线。经过一番比较分析后，再选择适当的时机，把优良的股票作为自己买进的对象。　　14、权衡利弊　　孙子曰："智者之虑，必杂于利害。杂于利而务可信也，杂于害而患可解也。合于利而动，不合于利而止。"意思是明智的将帅在考虑问题的时候，必定要同时兼顾有利的一面和有害的一面。在有利的状况中考虑有利的一面，可以增强信心，加固信念。在有利的状况，考虑有害的一面，可以解除隐患，总之，有利才行动，无利则不妄动。在股票投资中，凡事不可都向好的地方想，不实的海市蜃楼，只会带来遗憾，重要的是投资者在买卖股票上要把可能获得的利益和遭受的亏损进行衡量和分析。然后再进行投资，免得走势与自己的想法相违时而后悔莫及。在无利润的情况下，或看不准行情的情况下最好不要投资。投资应以能否获利为前提。　　15、明察详情呼风唤雨孙子曰："将军之事，静以幽，正以治，能愚士率之耳目，使之先知。易其事，华其谋，使人无识，居其所，迁其途，使人不得虑。帅与之期，如登高而去其梯，师与之深，入诸侯之地而发其机。若驱群羊。驱而往，驱而来，莫知所之。聚三军之众，投之于险，此将军之事也。九地之变，屈伸之利，人情之理，不可不察也。"意思是统帅军队这件事情要冷静，沉着，深思远虑，要公正无私，严整不乱。要约束士兵的视听，使他对用兵的计划不知道，改变已经决定的事，更动已经决定的计划，使人无法测知动向，改变驻地，更改行军路线，使人意想不到。突然下令出征，如令登高处而撤走楼梯，使之抱有死无归的决心。主帅带领士兵深入到诸侯之要地，才象发动弓弩之机一般飞射而出。又象赶羊群一般，赶过来赶过去，使士兵都不知道要到那里去，集结大军投入危险的战场是将军的责任。因此，各种地形的变化，进退伸缩的利与不利，士兵的情绪与心理，都是不能不仔细考察的。在股票市场中，主力大户如同统帅千军万马的将军，一呼百应。一听到主力大户拔档，便又不限价地大批杀出。所以，一般的投资大众有时简直是摸不清方向，只有跟着主力转。而主力大户，一般都非常注意投资散户的心理和动向。　　16、稳操胜算　　孙子曰："故善用兵者，譬如率然，率然者，常山之蛇也，击其首，则尾至；击其尾则首至；击其中，其首尾俱至。夫吴人与越人相恶也，吴越同舟共济而遇风，其相救也如左右手。"其意指，善于用兵的人，就象常山的蛇一样，打它头部，尾部就来救护；打它的尾部，其头部又来策应；打它的中间，头尾一起来救。例如吴国人和越国人不和，但同乘一船而遇上了风浪，也能如左右手一样互相救援。在股市里，具有非常丰富操作经验的投资者，操盘一定是有条不紊，在看错行情的情况下能保本，看对行情时，赚大钱。所以有经验的炒作老手，在股市风云里，能任凭风浪起，稳坐钓鱼台。一般的投资大众应不断地研习股市行情，做一个成功的投资者。　　17、深思熟虑稳中求胜　　孙子曰："知兵者，动而不迷，兴而不空。"意思是个真正懂得用兵的将帅，他的一切行动都是深思熟虑的产物，而不是盲目的行动，一切措施均有无穷的变化。专门从事股票研究的人，操作胜算较大，而一些盲目投资入市的人也到处乱碰，到头来可能是竹篮打水一场空，手中持有的"白花花的银子"也丢失了。因此，入股市投资，千万不能盲人骑瞎马，而要勤于思考，勤于分析股市行情，经过思考以后再做投资决策。　　18、随机应变　　孙子曰："故进不求名，退不避罪，唯民是保，而利于主，国之宝也。"意思是做主将的人必须把握住，不贪求战胜的虚名，不加避退却的罪责，只求保国为民，只求有利于群主，这样的将帅是国家的瑰宝。在股票市场里，作为投资专家或投资顾问，应该象将在外，君命有所不受的边疆大臣一样，随着股市行情的变化，要采取随机应变的策略，不能囿于过去成功的经验，要面对现实的形势，制定切实可行的措施，以达到赚钱的目的。　　19、避开"五危"　　孙子曰："将有五危，必死可杀，必生可虏，贪速可悔，廉洁可辱，爱民可烟。凡此五危，将之过也，用兵之灾也。"意思是，将帅有五种最危险的事，只知死拼，如暴虎凭河，就可能遭敌人所杀；贪生怕死，临阵畏怯，就可能被敌人俘虏；性子急燥，又轻易发怒，就可能受池凌辱；廉洁好名，就可能经不起诽谤；慈众爱民，则可能被敌人烦扰。这五项危险，都是将帅易犯的错误，也是用兵作战的大害。在股票市场中，有些曾在股市风云中享有盛誉的人，由于犯了上述"五危"，而沦落风尘。因此，作为一个股市上的投资老手或专家，应避开"五然"，不要在成功的舞台上只扮演"昙花一现"的角色。要不断完善自己，克服缺点，争当股市上的常胜高手。　　20、千军易得　一将难求　　孙子曰："将者，智、信、仁、勇、严也。"意思是：作为一个军事将领必须具备：才智、威信、仁爱、英勇、严肃等素质。"对于股票市场的主力大户，一般的投资大众又敬又畏，爱跟着搭轿，又怕被"套牢"。实际上，主力大户就象统帅千军万成的将领，是股市中难得的人才。正所谓"千军易得，一将难求"。股市孙子兵法翟斌　　 21、谨慎投资　　孙子曰："兵者国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。"意思是：战争是国家的大事，直接关系到人民大众的生死，也关系到国家的存亡。所以，必需审慎思考体察才行。在股市里，金钱的输赢，直接关系到投资者的身家性命，没有把握赚钱的投资者最好不要轻易介入，不可匆忙投入股市。　　 22、心浮气躁多失败　　孙子曰："不争天下之交，不养天下之杖，信已之私，威加于敌，故其成可拔，其国可坠。投之亡地然后存，陷之死地然后生。"意思是不争取友好邦国，不培养深通机谋之士。只凭一已之私，凭民兵威制敌，本身将有城破国毁的可能。在股票市场里，炒股票的人，一般都宜心平气静，如果是心浮气躁，多以失败而告终。　　23、冷静从事　　孙子曰："夫战胜攻取，而不修其功者凶，命曰费留。故曰：明主虑之，即时修之，非利之功，非得不用，非危不战。主不可怒而与师，将不可愠而致战；合于利而动，不合利而上。怒可以复喜，愠可以复悦；亡国不可以复存，死者不可以复生。胡明尹慎之，即将警之，此安国全军。"意思是凡战必胜，攻必取，而不能巩固胜利成果，是很危险的事。这就叫做"费留"。所以说，明智的国君一定得考虑这一点，杰出的将帅也必须认真处置，不是对国家有利，就不行动，不能取得胜利就不用兵，不是非常危险就不作战。国群切不可因一时愤怒而动员作战，将帅也不可因一时之愤怒而与敌交战，要符合国家的利益才能行动，符合国家利益即停止。愤怒可以转化为喜悦，但是，国家亡了就不可以恢复旧观，人死了更不能复活。所以，明智的君主一定慎重用兵，杰出的将军一定要警惕用兵，这才是安定国家、保全军旅的根本所在。在股票市场中，切记赔钱不加码是期货交易的一条重要守则。投资者当投资股票亏损的时候，一定要保持头脑冷静。所谓君子报仇十年不晚，留得青山在，作为日后择机再入的资本。切忌在输钱的时候，丧失理智，胡乱操作，最终一败涂地。　　24、量力而行　　孙子曰："故小敌之坚，大致之擒也。"意思是，力量弱小的军队，如自不量力地去硬碰硬，就必须会变成强大敌人的俘虏。在股市里，以丙种融资作股票的投资人，必须艺高胆大，否则的话，一个反转，便容易断头。用大钱赚小钱，成功的概率高，而以小钱去赚大钱，则有可能造成以卵击石的下场。　　25、知已知彼百战不殆　　孙子曰："知已知彼，百战不殆；知天知地，胜乃可全。"意思是既了解敌人，又了解自己，那么可以经历百次战斗也不会发生危险。既了解天时，又了解地利，胜利的机会就完全无缺了。在股市里，投资者应做到既知道自己的能耐和经济实力，又要分析、研究各个股票的个性，做到知已知彼。另外，还要分析整个国家的经济大势。做到了这几点，投资获利便可稳操胜券了。　　26、蓄势待发　　孙子曰："昔之善战者，先为不可胜，必待敌之可胜。胜可知，而不可为。故善战者，先立于不败之地，而不失敌之败也。是故胜兵先胜，而后求战，败兵先战，而后求胜。"意思是，古代善于用兵用战的人，总是先制造有利形势，而使自己不被敌人战胜，然后再等待可能战胜敌人的机会。胜利固然可以事先知道，但是敌人有无可乘之隙，却不能勉强造成，所以善于用兵作战者，先要站在不失败的基础上，使敌人无机可乘，而且不要错过敌人败亡的机会。所以胜利者都是先创造必胜的条件，然后再与敌人作战，只有失败者，总是先与敌人作战，然后再侥幸求胜。在股市里，凡事预则立。投资者在投资股票前，要先研究基本分析、技术分析和财务分析，待比较透彻地了解以后，再进入股票市场，进行实战操作。这样胜算的把握就较大。　　27、有备无患　　孙子曰："故用兵者，无恃吾有以待之。无恃其不攻，恃吾有所不可攻也。"意思是：所以用兵的法则是，不要寄希望于敌人不会来，而要靠自己有万全的准备，严阵以待；不要寄希望于敌人不会进攻，而要靠自己有敌人无法攻破的力量。在股市中，过度地扩张信用是导致失败的一个很重要的因素，股市上的行情没有绝对的，如果市场行情尽如人意的话，那么股市中就没有输家。因此，适度的操作策略与资金管理可以确保投资的成果。　　28、逆势操作失败多　　孙子曰："兵非贵益多，惟无武进，足以并力料敌取人而已。夫惟无虑而易敌者，必擒于人。"意思是，用兵作战，并不在于兵愈多愈好，只要不轻视敌人而盲目躁进，就可以集中力量，算敌人之虚实，乘胜追击，只有无深谋远虑，而又轻视敌人者，才必遭敌所擒。在股票市场里，大户并不一定都是赢家。作为大户，如果妄自尊大，骄傲自满，逆势操作的话，结局也只有一个，那就是败亡。作为投资散户，也并非不能取得较大的战果，只在勤研技术，积蓄力量，来日一样可以成为大户。　　29、师傅领进门修行在各人　　孙子曰："阵而后战，兵法之常，运用之妙，存乎一心。"意思是在决战之前应先设计好战略战术，这是用兵最基本的方法。至于临战时的随机应变，就不是事先能预测到的，往往要反应敏锐，灵活机动地乘机把握对我方最有利的方法策略才是。在股票市场中也是如此，"师父领进门，修行在个人。"股市中的千变万化，没有绝对的上升或下跌大势，一个投资者，要想稳操胜算，获取丰厚的利润，就必须灵活地运用自己所学，并跟着股市大势随机应变。千万不能钻进所学的知识走不出来。　　30、守攻高招　　孙子曰："善守者，藏于九地之下，善动者，动于九天之上。"意思是，擅长于防守的人，象深藏于地底一样，使人无法知其虚实，善于进攻的人，象飞跃于高空一样，使人无法防备。"在股市里，善于炒做的主力大户，往往是深藏不露，掼压进货做好底部区，然后配合宣传攻势突破阻力线，造成轧空股票狂涨的形势，然后暗中分段出货，赚取巨额利润，然后暗中分段出货，赚取巨额利润，真可谓"股林高手"。股市孙子兵法翟斌　　31、出奇制胜　　孙子曰："凡战者，以正合，以奇胜。"意思是，大凡作战都是以用兵的正常法则与敌方交战，然后顺应战况的变化，用奇兵取胜。在股票市场中，投资者除了谋求正规的基本分析、财务分析、技术分析技巧外，尤其是要注意市场心理的分析研究，这样才能根据股市的变化，用灵活的对策获利。　　32、避实击虚　　孙子曰："天兵形象水，水之形，避高而趋下；兵之形，避实而击虚。"意思是用兵的规律象水一样，水流动的规律是以高处向低处流，用兵的规律是避开敌人的锋芒、坚强之处。而攻击其虚弱的地方。在股市里，股票价格若涨不上去的话就回档下来整理，跌不下去就反弹向上，这是股票价格波动的规律，多方和空方哪一方较弱的话，就会成输家，较强的一方便是赢家。　　33、退一步　进二步　　孙子曰："运争之难者，以迂为直，以患为利。"意思是在战争中制胜条件最难的就是：如何化迂迥曲折的远路为直线的近路，如何化种种不利因素为有利因素。在股票市场中，主力操作股票都是为了前进先后退，为了跳高先蹲下，结果都是满载而归。　　34、透过现象看本质　　孙子曰："辞卑而益备者，进也。辞强而进驱者，退也。见利百不进者，劳也。"意思是如果敌人的使者言辞谦卑，但军旅却积极准备应战，这是向我方进攻的先兆。如果使者言辞强硬，并且在行动上摆出进攻的姿态，这是敌方后退的预兆。敌人看见了利益而不行动，表示军心疲惫。在股票市场中，低档利空消息频传是主力大户进货的大好时机。高档利多消息不断传出，是主力出货的时机。有时市场传言，专家预测股票的价格将升至更高时，却被多头买超了，大家准备获利，结果反而后继无力。　　35、虚虚实实雾里看花　　孙子曰："故攻者，敌不知其所守；善守者，敌不知其所攻。微乎！至于无形，神乎！神乎！至于无声，故能为敌之司命。"意思是所以善于进攻的，能使敌人不知如何防守才好，善于防守者，能使敌人不知怎样进攻才好。多么微妙啊！微妙到看不出一点形迹，多么神奇啊！神奇到没有一点声息，所以就能够掌握敌人的生死存亡的大权。在股票市场中，主力大户要掌握主动之权，操作股票涨中带跌，跌中有涨，虚虚实实，实实虚虚，将对方的心理搞乱。如在低档掼压进货，让人以为是破线该跌，股价处在高档的时候，拉高出货，让人误以为形势一片大好。使人无法感觉到股价将向高处走，只有做到了这样，才能掌握住股价升跌的控制权。　　36、静中显"神"　　孙子曰："始如处女，敌人开户，后如脱兔，敌不及拒。"意思是在开始的时候象处女一样沉静，等待敌人放松了戒备，然后象脱兔一样迅速，使敌人对抗不及，从而取得胜利。在股票市场中，当股价处于盘底状况时，许多投资者失去了信心，大量抛出手持股票。等股价一突破盘局，马上就以迅雷不及掩耳的方法，快速挺升，待散户知道时，已经来不及了。　　37、凡事预则立　　孙子曰："故知战之地，知战之日，则可千里而会战。"意思是只要事先能预知与敌人交战的地点，能预知与敌人交战的时间，那么即使是长途跋涉，也可以与敌人决战。在股票市场中，如果投资者能运用基本分析和技术分析的各种方法，先预测股价的上升和下跌的幅度，再根据自己的经济实力制定投资操作策略，这样，买卖股票的成功概率就会高多了。　　38、如何驾驭市场　　孙子曰："故不知诸侯之谋者，不能预交，非霸王之兵。故三军之事，亲莫亲于间，赏莫于间，事莫密于间，非圣者不能用间，非仁义不能使间，非微妙不能得间之实。微哉！无所不用间也。"意思是不了解诸侯政策的不能预先结交，就不能算作是霸主的军旅。所以军队中的一切事务，没有比间谍再亲信了，也没有比间谍赏赐更厚了，更没有比间谍再机密了，不能才智过人的将帅，不能运用间谍：不是大仁大义的人，不能差遣间谍；不是用心细微，手段巧妙，不能辩别情报之真伪。微妙啊！微妙啊！真是无处不可用间谋。在股票市场里，有很多消息，传言虚虚实实，简直是令人难以捉摸。所以众多的散户本来想搭轿。结果变成了抬轿，想拔档结果被洗出场，市场主力，决不是最新近的朋友。作为投资者本身应多研究心理分析，技术分析，这才是上策。　　39、样样显功力　　孙子曰："疾如风、徐如林、侵掠如火，不动如山，难知如阴，动如雷霆。"意思是军旅行动时，快速如风；静止时，肃穆严整如林木一般；进攻敌人时，如燎燃的烈火，猛不可挡；防守时，如山岳一样不可动摇；隐蔽时，如乌云遮天，使敌人无从知晓；快速动作起来，如导雷不及掩耳，使敌人无从退避。在股市里，做手、董监、炒手做股票的过程就是如此。　　40、长红会更红（避其锐气击其惰归）孙子曰："故善用兵者，避其锐气，击其惰归。无邀正正之旗，勿击堂堂之阵，此治变者也。"意思是所以善于用兵作战的将帅，先在初期避开锐气，再利用其惰怠思归时发动攻击。不要迎击旗帜整齐，部暑周密的敌人，不要攻击阵容强大，实力雄厚的敌人。在股票市场中，一般的投资散户都有一个不好的习惯，尤其是在期货币场中，往往在初期涨势中作卖单，结果往往被轧空，正所谓"心急吃不得热粥。"实际上应在确认涨势已完时富档盘旋数天，才可以作融资。这种方法比较保险，也就是长红会更红不可太早卖出。　　41、顺势行动　　孙子曰："商陵勿向、指兵勿逆。佯北勿从，锐率勿攻，饵兵勿食，穷寇勿追，此用兵之法也。"意思是敌人从高地冲下来，不可以正面迎击，以避击锋锐；敌人伪装退却，不要去跟踪追击，以免中了埋伏；当敌人士气正旺的时候不要进攻；当敌人用小部队引诱的时候，不要去理睬；对正在挥师回国的军队，不要去阻挡，包围敌军时要留下缺口，以免敌人全力死战；对陷入绝境的敌人，不要过分迫近，以免其拼死反扑，这些都是用兵应当把握的原则。在股票市场中，投资者若能顺势操作则会事半功倍，逆势操作就会自取灭亡。赚钱的时候，只吃八分便行，勿求功德太圆满，留点好处给别人，实际上就是将最大的风险留给别人承担。　　42、从现象把握实质　　孙子曰："谆谆翁翁，徐与人言者，夫众也。数赏者，窘也。数罚者，困也。"意思是将帅若对士兵反复叮咛，神情不安，柔弱无威，表示已得不到拥护。一再犒赏士兵，表示已经没有办法。将帅若一再处罚士兵，则表示将帅统御有困难。在股票市场中，如果是高档利多消息捷报频传，股价只有小涨甚至小跌，表示股价上升的动力不足，可能会大回档，此时应该考虑卖出。明修栈道暗渡陈仓　　举牌，兴奋；再举牌，迷惘，再举牌，热闹。其真正意义可能就是：不花一分钱做董事长。　　　赛格国际信托投资公司企业并购部的檀江来先生曾较全面的谈了目前中国企业并购过程中断十大难题。（1）资本市场发育不全。（2）人才的缺乏。（3）法规体系不健全。（4）政府和上级主管部分的干预。（5）企业产权不明朗。（6）目标公司管理层的阻扰。（7）目标公司内在运作不规范。（8）股本品种多种多样，真正流通股本少。（9）股票供不应求，价格居高不下。（10）股权托管不完善。交易信息不畅通，故认为兼并困难重重。但笔者和檀先生一样，更认为企业并购的星星之火一定会在中国投资银行家们孜孜不倦的追求中，形成燎原之热，那么，当务之急，怎么办？在这种框架下，许多"智商"较高的人士通过打擦边球运用"明修暗道，暗渡陈仓"的原理操作大资金，如成功了，竟可以达到不化一分钱做董事长！如在二级市场运行失败，仍有潜在的经济效益和广泛的社会效益。　　　　这个技巧的原理：都指导大资金进来容易出去难，索性把浮动盈利换成股票，这种方法是赚股票而不是赚钱。在宏观背景趋好的情况下，与其有短期现款，不如拥有大量前景看好的股票，更何况还可以通过送配把成本再度降低，既扩大了企业的知名度，半年后有可伺机出局，又有什么可担心的呢？　　　　我们把并购板块中的某个作为假想敌，进行摹拟来揣摩其真正意义。由于吞吐程度，巨额资金往往强调板块效应。假如"申华"不断举牌，虽然举牌的部分被锁定半年，但完全可以避实就虚，通过一下二个部分把举牌部分的成本降到最低，一个是中其相关板块的股价上扬中，一个是中"申华"相当部分的低价暗仓中，这样"举牌的申华"虽被锁定，但几乎没有成本。我们进行一下简单的摹拟。　　以"申华"持续被举牌为例。首先，同步吸纳控股板块，等待他人"抬轿"，当达到理论收集两的三分之二时，就可以推高"申华"（由于内资控股板块联动大，故收集量可达15%-20%，外资控股板块联动小，收集量不宜超过15%，先推高内资控股板块，然后在适当的时机推高外资控股板块）。这时的策略要坚定、持续地树起"申华"大旗，让"申华"从的线股价位，逐步迈上二线股价位，在市场认可的基础上再迈上一线股价位。理论上"申华"中8元可涨至28元，在这过程中，应控制其流通股50%左右（以分仓的方式），因为控制的太大会影响其日成交量，造成股价虽高而股性不活，控制的太小不可能对股价走势随心所欲，影响其它后续步骤。如累计持仓为9000万股，暗仓的成本为10元，为5400万股明仓的成本为20元，为3600万股，假如果计举牌至20%，市价与明仓的成本向接近，则所关进的筹码成本为3600＊20＝7.2亿，这7.2亿绝不是小数目，但它只不过是个绝对值，相对值究竟是多少？请看关联板块及其暗仓"申华"的活力能力。（见图表3、图表4）　　股票名称流通股收集量（元）涨至（元）　持仓成本（元）　获利（万元）　　延中实业　10368　2000　　　7　-　14　　　9　　　　2000＊2＝4000飞乐音响　6524　 1000　　　6　-　12　　　8　　　　1000＊2＝2000爱使股份　10108　2000　　　6.6-16.3　　　9　　　　2000＊3＝6000申华实业　17901　　飞乐股份　11354　2000　　　7　-　11　　　8　　　　2000＊2＝4000兴业房产　8448　 1500　　　9.5-13.5　　　10 　　　1500＊2＝3000郑州百文　1549　 500　　　 6　-　14　　　8　　　　500＊3＝1500　四川广华　8000　 1000　　　4　-　8　　　 5.5　　　1000＊2＝2000北京北旅　5298　 500　　　 5　-　7.5　　　6　　　　500＊2＝1000鞍山一工　9960　 1000　　　4　-　7　　　 4.5　　　1000＊2＝2000　　"申华"从"96.8.28"的7.40元（开盘价）至"96.10.29"的26元（收盘价）　　　　中关联板块的图表中可见"爱使"的滞后效应、联动效应、比价效应及所能带来的巨大潜在利润。理论上关联板块可获利25500万元；总获利为54000＋25500＞72000（万元）。　　　　关联板块所获的利润虽非很大，但这是前奏曲，没有真真假假的轰动效应，别人只会扎"申华"当作庄股而少有问津。当然这种算法较为粗糙，许多细节没有深谈，例如，"郑州百文、兴业房产"原已有实力庄家，和它抢筹码有一定的难度；对于5000万股左右的关联板块，难以收集到大量，也不宜派发等，所以真正做到不化一分钱是有难度的，更何况调动如此庞大的资金，既要独树一帜，又要配合大市，也非一般集团所能，只不过不这种思路讲出来，一方面讲了大资金，大兵团作战的一种总体策略，一方面提醒中小投资者不要在高位追涨其关联板块，很显然关联板块的火爆其实是一种服从地位，是圈套。　　　　举牌所产生的热点都是表象，关联板块的崛起，更是"申华"主力的要求，可谓"醉翁之意不在酒"--既可以达到控股的目的，可控股的资金又都是别人赞助的。　　　　关联板块的"爱使"从"96.10.9"的6.60元（开盘价）至"96.11.20"的16.30元（收盘价）蓄之既久　其发必速　　蓄之既久，既可能“烈焰冲天”，也可能“飞流直下三千尺”，在把握速率的同时，更应把握方向。　　　（一）从图表上看，当日K线、周K线、月K线、季K线就像满地的基桩时，无论是大盘或个股都有可能一触即发，往往会造成烈焰冲天的飚升或“飞流直下三千尺”，这种现象往往和自己的利益息息相关。首先要搞清楚：为什么密集区的突破有这样强劲的冲力呢？有二股力量凝聚而成。　　　1、发动力量　　　盘整是相对的，涨或跌是绝对的，一可以这样认为：盘整是为了涨或者跌服务的，不经过蓄势，也能发动，只不过蓄势越久，越值得注意。　　　2、追涨（杀跌）力量。　　　尤其是技术派对颈线位的理解。一旦巨量向上突破颈线位，并在回拉中不破颈线，则理论上中期涨幅可以从颈线位到底的高度的二倍，既然如此，不追涨更待何时。它们相信度量值迟早会达到，故每一次回档都积极介入。相反，当出现复合头肩顶形态时，放巨量向下突破颈线位，一旦确认有效，下跌的位置就是颈线位—（顶—颈线全）。例如1994年沪市从1000点下跌，在700点区域形成标准的复合头肩顶态势，这种长期形态并非某个大主力能塑造，多空双方在颈线位700区域多次、反复较量，最终该区域被有效击破后，则理论探底的位置为700—（100—700）＝400，实际探至386点。　　　这二股力量形成钆空（钆多）行情，在期市的还有一股力量，那就是“敌方”的停损盘，或者爆仓盘，更具“速率”。　　　（二）无论是大盘还是个股都存在这种现象，但任何事物都存在辩证的二个方面，有“真发”也有假突破，以下从正面教材和反面教材来谈谈这个技巧在实战中的运用。　　　正面教材一：1995年，低价大盘股开始革命，1996年低价大盘股再上台阶。流通股较为适中的“金杯”首当其冲——“金杯”被压抑之深，非一日之寒。“一汽金杯”从13.50元下跌以来，在1.8—2.00横盘了15个月，在一个不甘寂寞的市场，真可谓耐心和无奈。其颈线位为4.18元，一旦巨量启动，中期目标显然是4.18+(4.18-2)=6.36元，“96.1.5”“金杯”收盘价为6.34元（为512点发动行情以来的最高收盘价）。“金杯”的“蓄之既久、其发必速”也给低价大盘股作出表率。　　　正面教材二：1996年“长虹”的启动。“长虹”的蓄势实际上分为二个阶段。既可以在下跌中蓄势，也可以在上升中蓄势。　　第一个阶段是在下跌平台的转换中叙事：9元的平台为七个交易日，8元的平台为十个交易日，7.50元的平台为33个交易日。而且每个平台的间隔越来越小，下一个平台所维持的交易日却逐渐增加，而这是在大盘逐步创出新低的情况下出现的。　　　第二个阶段是在上升中的蓄势，从7.50元上升中脱离大盘的弱势。稍不留意，大涨小回的它使抛出去的筹码就拣不回来。（见图表5）图表5　　　　　长虹启动时的状态　　点评：当“长虹”有效突破颈线位10元后，其走势“一发不可收拾”，成为1996年沪市个股涨幅第一位。　　　反面教材一：1995年曾风靡一时的“渤海化工”长时间盘整后的突破。1995年开创H股炒作之风的“渤海化工”格外引人注目，当其股价在6.20-7.30元区域横盘22个交易日，“95.8.24”换手率为38%并向上突破时，许多钱阶段从该股身上获利的人迅速、大量跟进，其结果？马上有三根中阴线一举吞没突破阳线，并从此一厥不振，屡创新低。（见图表6）图表6　　　　　渤海化工日K线组合　　反面教材二：1996年年末的“爱建股份”。　　　“96.9.27”绩优股、上证30金融股的代表已经站在30天大关，紧接着进行近10周的围绕30元的横盘。“96.9.27-96.12.06”，股指从875上升至1212点，该股不为所动，似乎在蓄势，“96.12.09”其放出1600万股的巨量向上突破，但第二天的低开低走马上留下阴影，第三天反抽失败，第四无竟跌破30元。（虽然受政策利空影响，但更表达了主力力不从心的状态）（见图表7）　图表7 　　　　　　爱建股份日K线组合　　点评：主力正是利用了“蓄之既久，其发必速”的心理来了个假突破，从而达到出逃或者减仓的目的。　　　（三）同样的蓄之既久，“真发”和假突破的不同　　　当拉升至某个阶段，再进行长时期横盘后的突破，往往是假突破，因为在加速上扬中，十日均线往往为主力成本，没有必要盘得太久，要么资金有问题，要么伺机减仓意愿浓烈。　　　如果持续大跌后，潜伏在远离密集区的价位，再进行长时间横盘后的向上突破，真突破的概率大。　　　这里还有一个什么时候“发”的问题。对于个股，巨量突破颈线位并在回拉中以颈线位为强支撑叫“发”；对于大盘，巨量突破五日均线并开始以五日均线为支撑盘上叫“发”。　　　（四）谈谈基本面所造成的“蓄之既久，其发必速”　　　1996年度的沪市1258，深市4500点时所出现的暴跌局面，是种种隐患，日积月累所造成的。其实，当沪市冲上1100点，深市踏上4000点时，1993年的高处不胜寒的字眼已经屡见报道，中国证监会已连续出台12道措施，意在降温，而不少人以为凭资金就能决定一切，故而不但充耳不闻反而加码买进，忘了什么叫风险，就表明风险已经蓄之既久了，既然在高位蓄满了风险，其向下的速率显然是较大的。拔高吸货和压低出货　　许多主力极有耐心，为了收集到大量廉价的筹码，频频释放烟幕蛋，而股性却渐渐冷却；许多主力呕心沥血，想“出”就是“出”不了。难道人会被股票憋死？　　　市场是都认为拔高才能出货或者打压才能建仓，其实不然，上述两种方法属顺势而成，被大多数人所采纳，但也有与之相反的且行之有效的方法，那就是逆向思维的拔高吸货和压低出货。　　拔高吸货的手法：迅速拉抬股价甚至其成交密集区，这时解套盘就会纷纷“出笼”，但此时的获利盘往往还贪得不厌，不肯兑现。作为主力，如何把他震出来呢？可以让股价放量横盘，当此时大盘屡创新高时，该股往往没有反应，并不创新高，造成“虎头蛇尾”之状（这是一种反技术），此时的活力盘就会因吃不准而急于结帐。这样主力在“解套盘”和“获利盘”的双重打压下，吸到了大量筹码。这种方法有时候用在大盘涨势中，例如：“95.3.27”“外高桥”的拔高吸货（“领涨股隐现，一轮升势呼之欲出”是笔者在“95.3.27”在上证报的一篇文章，与主力的实战不谋而合。“外高桥”一周内上涨了10元）；也用在大盘大跌势中，例如：“96.9.18”的“琼民源”及“96.7.12”“广东梅雁”。　　压低出货的手法：假如沪市大盘单日上涨100点以上，当大家都涨时，唯独我“翻绿”，甚至跌幅第一，在下有巨大托盘的情况下，在上面有批量不时的压着价位，在牛市中，许多人不买帐，不就有大抛盘吗？来，吃掉它，因为只有它反绿，故市场中有不少买盘不自觉的对准了它，假如2000个人买它1万股，那么主力就出掉2000万股了。“95.5.18”行情中，沪市“自贡东碳”的压低出货和“96.10.14-96.10.15”深市“陕民生”的压低出货都较为成功。　　（一）优点和缺点　　1、拔高吸货的特点　　（1）能在短期内吸到大量筹码，持仓成本较一致，有利于在锁定“底部筹码”的状态下，来持续推高股价，远离成本后获得能力强。　　（2）还可以引出斩仓盘，减轻将来盘口压力是有帮助的。在高价套牢的炒手，一直急于解套，在等待长时间后，正耐不住之时，突见一根巨量马上会全神贯注，这时候有二个决定：如果行情发动，要补仓，如果拔高出货，则应斩仓出局，反正股价已上了一大台阶。当看到指数屡创当日新高，而该股却“虎头蛇尾”起来，很容易采取第二个策略：即斩仓。　　2、拔高吸货的缺点　　（1）对整个大势必须要有清醒的认识，如果是盘中反弹或者是次级行情，拔高吸货很可能拉高，没有群众基础，拉到多高也出不了货。　　（2）更不能让大多数人察觉，一旦让大多数人察觉，就会有其它主力进场抢筹，这时候就很被动，如是放弃或者重新选择，精心策划的时机就这样错过，如不放弃，筹码没有吸足，以后又得麻烦，因为在同一成本有多家主力，你拉抬，他大肆惯压，你出局，他大肆吸纳，盘口经常会出现许多机构斗法，谁都赚不了钱。　　3、压低出货的优点　　许多人想不到这种方法，本身就说明这种方法很容易成功，许多人想不到大牛市的第一天，庄家居然不顺势拉高，而从第一秒就开始“压低贱卖”拉高才能出货的这种固定思维反而帮了“压低出货”的忙。“压低出货”的低极有讲究，要低得让市场能集中注意力：就让它成为当日的跌幅第一名吧。另一种固定思维：在大盘刚放巨量启动，并当日上扬100点以上的时候，居然有个股跌10%，此时不买“便宜货”更待何时，反正大牛市中总有补涨，踏空者心急火燎，不管板块，不管业绩，都在找大幅补涨的个股，跌幅第一名往往成了当然的选择。“压低出货”实际上是利用了这二中固定思维而已。　　4、压低出货的缺点　　充分考虑到自己的成本及维持的惯压能力，低只不过指的是和昨日收盘价相比，不能让人知道主力正在出货，不然买盘会萎缩。应该给人造成突发性的大行情中，许多人手忙脚乱，只不过无暇顾及它而已。一方面，这种现象应在平时就下功夫，例如该股在平时股性活跃，让股民赚到不少钱，而淡忘了主力的成本，一方面，出货较为隐蔽。故这种主动出击的孤注一掷的了解手段，不宜频繁使用，否则，关键时不灵。　　（二）适用的时机　　“拔高出货”的时机，应在大盘启动之前，作为领头羊身份出现，或在大盘持续暴跌中介入。在跌势中拔高吸货，往往较为隐蔽，但眼光更需老道。“96.9.18”，深成分指数从开盘的2640点一路单边下跌至收盘的2513点，单日跌去127点，收盘价已在当时的六十日均线下，在一阴包三阳的恐怖状态下，而“琼民源”的主力正是看中了市场心态变坏，浮筹大量增加之际，大量买进，由于“万绿丛中一点红”，或出于逆反心理，或出于侥幸心理，或出于兑现目的，不少中线客的筹码也一古脑儿地抛出，致使该股当日异常地成交68123手，为该股的天量，　由于2500点的双底构筑成功，已完成拔高吸货的“琼民源”自然地成为带动大盘向上的领头羊。（见图表10、图表11）图表10“96.9.18”深市大盘图表11“96.9.18”琼民源　　“压低出货”所选择的时机：一般来说，是以突发性的井喷行情为主。在一般的次级行情中，对于2000多万流通盘的小盘股，就算一周出了400多万股，由于大市疲软，主力怕破坏形态，还得如数甚至加量补回。　　（三）拔高吸货和拔高出货的不同　　1、对于个股　　鉴别它的一个有效方法，就是其巨额成交量是否在当日的均价之上，因为拔高吸货的主力实力非同一般，又急于在短期内吸足筹码，故而每当股价回调，主动性承接盘源源不断，致使股价往往在当日均价以上横盘，并保持至收市，且从第二天的集合竞价的量及开盘价再一次证实是处于哪一种状态：因为第一天的均价既为主力的成本，又吸到了预定的筹码，本身实力又极大，没有理由再蓄势，再洗筹，而应该迅速进入拉升阶段，故上述二种迹象将直接反映主力有、无此意图。　　2、对于大盘，我们来分析一下　　例如：“95.5.18”行情中主力第一天是拉高出货还是拔高进货还是呢？　　作为散户，700点买进，750点卖出，如选股得当，可能赢利已相当丰厚，而作为大机构却认为股指涨了50点，对他们起不了什么作用，因为他们一旦吐筹码，马上就可能把股指打压到吸筹码的位置。发动行情的第一天上午的成交量就达到40亿元，正因考虑到大主力的成本在700点区域，他们无利可图，怎么会不推高呢？故“95.5.18”的第一天是主力拔高吸货，可以采用大胆跟进的操作手法。　　（四）压低出货和压低吸纳的不同