让理财变得更简单：我最需要的金融常识书-2

彼得?林奇把股市作为他任意驰骋的竞技场，他所取得的非凡业绩使他成为世界上薪酬最高的有价证券投资雇员之一。伟大的成功通常总是需要执著的投入。不管某一项事业是否值得献身，如果你尚未达到非常热爱它的程度，你就难以取得伟大的成就。正如一句古老的法国格言所说的：“精神的欢乐会释放能量。”由技巧带来的欢乐也许就是彼得?林奇取得成功的最大秘诀。亲爱的朋友：你会是下一个受人景仰的世界金融大亨吗读过世界金融大亨们的成功笔记后，是否有种内心澎湃、誓要一展宏图的雄心？是否有对于这些金融大鳄们的万分敬仰？是否有对于金融大鳄们如何成功的疑问？如果有的话，恭喜你！说明你内心已有了开启金融殿堂的金钥匙。（1）拥有一双锐利慧眼，总能在别人之前率先发现存在的机遇和挑战，率先把握局势的变化。（2）发现机遇后能够果断出击，迅速行动；始终相信自己的判断，不盲目听信流言。（3）激进中带有保守，无论如何都要先为自己想好退路；生存是第一法则，不能生存就失去了采取任何行动的基础。（4）不要被贪婪和恐惧所控制；把所从事的工作当成一种事业来经营，并投入热情，而不仅仅是为了赚钱。以上各位金融大亨成功的具体道路不尽相同，他们都有着各自成功的独特秘诀。但在本质上他们都找准一点，形成了自己的投资方式，坚信不疑并持之以恒，最终取得了巨大的成功。亲爱的朋友，你呢？你能够不被人云亦云的投资策略所影响吗？你能对道听途说的小道消息无动于衷吗？更为关键的是，你能够找到一条使你自己信服并一以贯之的投资策略吗？如果你能，那么恭喜了，说不定你就是下一个叱咤风云的世界金融大亨。第四章 外汇与汇率（1）谁在操纵汇率：贼喊捉贼近年来，随着我国进出口贸易规模的不断扩大，贸易盈余持续增加；与此同时，随着我国的投资环境和营商环境的不断改善，连续多年成为全球吸引外资最多的国家。在此双重因素的影响之下，我国外汇储备的水涨船高现象就不可避免了，迄今为止已然突破2万亿美元，是当今世界上当之无愧的最大外汇储备国。顺差多了，外汇储备多了，自然是好现象，我们不再需要为购买外汇而绞尽脑汁、费尽心机了，我们可以从容地进口我们需要的资源、设备和技术。但是我们出口多了、顺差多了，就意味着别人进口多了、逆差多了，而且长期维持这种状态的话，就不免引起逆差国的强烈不满，这其中又以美国闹得最凶。我们并不否认美国对华贸易逆差的存在，但如果深究原因的话，主要是美国搬起石头砸了自己的脚。事实上，我国一直在努力地扩大对美国的进口，而美国却以威胁国家安全为由，对那些稍有技术含量的产品和技术都设置了出口禁令，不卖给中国，所以美国企业就只能干瞪眼了，眼睁睁地看着大把的钞票被欧洲人和日本人给赚去了。事实上，这些东西早已不是什么高科技了，要不然欧洲人和日本人也同样不会卖给我们，真正的高科技是买不来的，美国人却还是用冷战思维来看待我们，把这些东西当宝。虽然我国数次呼吁美国用友好的眼光和态度看待我们，解除对华产品出口禁令，但美国人还就是抱着不放，这就没办法了。你美国从中国进口那么多日用百货，却只愿意卖些初级产品（如玉米、大豆）、好莱坞电影等给我们，这要是不逆差就真是见鬼了。但是美国人毕竟习惯了当世界警察，总是预先设定自己是对的、别人是有罪的，对于中美之间巨大的贸易不平衡自然也抱着同样的看法。在美国人看来，其之所以对华出现巨大的贸易逆差，原因在于中国政府操纵汇率，故意使人民币低估，从而使得中国商品取得了成本和价格优势，对美国商品和美国企业形成了不正当竞争，所以应该就“中国政府操纵人民币汇率”一事对我国进行严厉的制裁，迫使人民币升值到“合适的水平”。于是，这几年美国国会、美国政府频频就汇率问题对我国施压，奥巴马总统上任之后，其更加迫不及待地希望人民币升值了。现在我们简单地列举其中的几项：2010年2月3日，美国总统奥巴马表示，美国将在汇率上对中国采取更为强硬的立场，并且要求中国更大地开放市场从而扩大美国出口，在国内创造就业机会；2010年3月16日，美国130余名国会议员致信美国财政部长盖特纳和商业部长骆家辉，呼吁奥巴马总统在4月份即将发布的有关汇率操纵的定期报告中，把中国列为汇率操纵国，并对中国输美产品征收反补贴税收；另据《华尔街日报》2010年8月5日发布的消息，包括查尔斯?舒默在内的12名参议员致信奥巴马总统，批评奥巴马政府未能对他们认为的中国政府操纵汇率的问题采取行动。类似的事件还有很多，就不一一列明了，但由此可见美国对中国是步步紧逼。那么，真的是我们中国在操纵汇率以获取不公平的贸易利益吗？这个问题姑且放一放，我们先来看看美国的铁杆盟友英国人是如何看的。2010年3月14日，英国《星期日电讯报》发表文章说：“面对金融危机，包括美国在内的西方国家应该从自身找原因，而不应一味归咎于中国等发展中国家。美国作为人类历史上最大的货币操纵国，没有理由对人民币汇率问题说三道四。”而当美国要求负有国际监督汇率职能的IMF就“中国操纵人民币汇率”问题向中国施压时，IMF令人惊讶地没有听从美国的建议。第四章 外汇与汇率（2）这些就很能说明问题。事实上，美元作为世界范围的硬通货，美国政府因此拥有了随心所欲操控汇率的手段，美国才是世界上最大的、最无赖的汇率操纵国。20世纪90年代初，当美国政府需要引入国外资金以发展本国的高科技产业时，美国政府提高利率，实施强势美元政策，美元呈现升值态势，国际上大量的资金因此流入美国，所以美国的金融市场才能得以持续繁荣，美国的高科技产业，特别是信息产业（IT），才能轻松地募集到足够的资金，也才能够获得巨大的发展，也才有美国今天在IT产业的霸主地位。这才是在操纵汇率，可它是超级大国，谁也无法对它形成有效的制约。而与此同时，美国人在自身面临巨大的贸易逆差的时候，竟然恬不知耻地说中国操纵汇率，这不是贼喊捉贼是什么，简直是天大的笑话。其实说到底，“实力为尊”依然是这个西方主导下的所谓“民主”、“文明”世界的生存法则，“民主”、“文明”也只是西方各国用来客套的，用来粉饰太平而已，一旦涉及他们的国家利益，“民主”、“文明”便成了立马可以抛弃的政治道具，政治强权、暴力就显露出来。那么，汇率的变动对一个国家来说真的就那么重要吗？与我们的日常生活又有什么样的关系呢？我们能够承受人民币大幅升值的痛苦吗？下面我们就来探讨这些问题。外汇：为你欢喜为你忧外汇，是国际汇兑的简称，是以外国货币表示且能够用来清算国际收支差额的资产。比如，我们熟悉的美元、英镑、欧元、日元都是外汇。根据以上外汇的定义，我们知道并非所有的外国货币都是外汇资产，外国货币必须满足“普遍接受性”、“自由兑换性”、 “可偿付性”三大条件。普遍接受性是指该种外国货币能够广泛地被世界各国接受和认可，可兑换性是指该种外币资产能自由地兑换成本币资产，可偿付性即指该种外币资产是保证可以得到偿付的。也只有满足这三大条件，才能够用来清算国际收支差额。而能够满足以上三大条件的外国货币不太多，不外乎美元、英镑、欧元、日元、港币等有限几种货币。至于为什么要持有外汇，这也很简单。对于个人而言，你到国外旅游、吃饭、购物时，你直接拿人民币人家一般不愿意接受，因为现在人民币还没有实现完全可兑换；人民币在国外无法直接使用，那么对于外国人来说，人民币与一张白纸无异，你只有持有外汇或者用外汇换成了所在国的货币才行。而企业要进口来自国外的原料、产品、技术、装备，也需要用外汇支付，没有外汇寸步难行。我国在改革开放之初，出口规模较小，能获得的外汇比较有限，外汇就比较匮乏。因此，当时我们国家使用外汇就比较“哆嗦”，除了用于进口国内急需的一些先进的商品、技术和装备，其他方面的使用就管制得比较严，外汇也因此成为稀缺品，外汇黑市的存在也就不可避免了。对于一个国家来说，外汇的存在对于维护国家的经济安全具有非常重大的意义。我们知道，1997年亚洲金融危机期间，国际金融大鳄乔治?索罗斯夹带着巨额的国际资本，率领着庞大的国际游资，肆意地冲击着东南亚国家的汇市和股市。以泰国为例，泰国中央银行当时只持有约370亿美元的外汇储备，当国际金融炒家在泰国金融市场上大量地抛出泰铢时，为了维持固定汇率制度，泰国央行只能用外汇储备不断地买进泰铢，以维持泰铢不贬值。但是当时国际炒家的实力十分雄厚，抛出的泰铢数量十分巨大，泰国央行为数不多的外汇储备很快便消耗殆尽，泰国再也无力维持固定汇率制度，泰铢大幅贬值，国际资金大量撤离泰国，泰国股市随之狂泄不止，很多泰国民众数十年积累下来的财富在瞬间化为乌有，一向风头正盛的亚洲“四小虎”彻底被击垮。解决了“四小虎”之后，以索罗斯为代表的国际金融资本把目标对准了我国香港，妄图将香港作为他们的下一个“提款机”。但与泰国、马来西亚不同的是，香港不仅金融体系更加完善、更加健康，而且有着更加雄厚的外汇储备（1 000多亿美元）。虽然索罗斯不断地抛出港币，但是特区政府在雄厚的外汇储备的支持下坚决买进港元，以维持港元汇率的稳定。之后在我们中央政府更加雄厚的外汇储备的威慑下，索罗斯等金融大鳄方知难而退，香港也避免了被国际游资横扫的局面。第四章 外汇与汇率（3）由此可见，外汇储备的存在是很有必要的。但是，唯物辩证法告诉我们，任何事物都有一个“度”的考量，如果超出了这个“度”，事物就会发生质变，美好的东西就会变成坏的东西，而我国古代先哲老子也提出了类似的观点：“反者道之动”。这就好比我们吃饭，饥饿时，即使只有萝卜咸菜，同样吃得津津有味；但是当你吃饱了再让你吃的时候，你就会胀得难受，这时你每吃一口饭都很难受，此时即使有山珍海味也难以下咽。外汇储备也是如此，一旦过多就会成为一种负担，因为储备外汇并非没有成本，特别是当外汇储备数额巨大时，这个成本还比较高。对于外汇储备，有一个最优的数量，至于这最优的数量是多少就见仁见智了。一般的看法是，外汇储备的规模保持在4个月进口总额的水平上就可以了，我国目前持有的外汇储备高达2万亿美元，已经远远地超出4个月进口规模的水平了。需要注意的是，我国目前巨额外汇储备的绝大部分是以美国国债的形式储备的，而国债的收益率较低，也就意味着大量的资本没有得到有效的利用，这对于还在大量引进外资的我国来说，实在是很不划算。实际上，我们在购买美国国债的同时，美国人反过来也拿着我们买美国国债的钱到我国来投资，获取高额的产业利润。这就有点意思了，一方面穷人将给富人打工赚来的辛苦钱借给富人，而富人却拿着从穷人处借来的钱再雇用穷人打工，用赚取的利润来归还微薄的利息。无论如何，这种模式都很别扭，这只会造成马太效应，美国越来越富，而中国却相对变穷。另一方面，由于我国的绝大部分外汇资产是以美元资产的形式存在的，这就意味着一旦美国人猛然开动印钞机，大量地印制美钞，那么必然会使美元贬值，美国的债务负担减轻了，而我国辛辛苦苦赚取的外汇却在瞬间大幅地贬值，遭受重大的损失，岂不冤枉？因此，在无法对美国货币发行进行有效约束的前提下，美元储备越多，意味着风险越大。如此看来，对于超额的外汇储备，实在是“想说爱你不容易”。所以，外汇储备还真是让人欢喜让人忧！汇率和汇率制度任何商品都有价格，而且是用货币来标价；而货币作为一种特殊的商品也是有价格的，它用另一种货币来标价，这也就是汇率本质。所以，汇率实际上是指用一种货币表示的另一种货币的相对价格，即一种货币可以兑换多少的另一种货币，也就是说该种货币值多少钱。举个例子来说，下表是2010年10月13日的外汇牌价，就美元中间价来说，每100美元可以兑换人民币66655元，这就表明每100美元价值人民币66655元，这就是美元的价格，就是美元的汇率。对于我国来说，人民币是本币，美元是外国货币，于是用本币表示外国货币的方法在金融学上被称为“直接标价法”，即直接标示出外国货币的本币价格。因此，在直接标价法下，汇率越大，表明外国货币越值钱，本国货币就越不值钱，需要注意的是，世界上绝大多数国家都使用直接标价法。人民币外汇牌价币种交易单位中间价现汇买入价现钞买入价卖出价美元(USD)10066655665226598866788港币(HKD)1008588857185118605第四章 外汇与汇率（4）欧元(EUR)10093217928448990893590英镑(GBP)1001 058351 054121 020781 06258日元(JPY)100814810785817那么反过来，我们可以用外国货币来表示一定数量的本币，也就是说，本国货币价值多少的外国货币，是本国货币用外国货币表示的价格。此时，汇率越大，表明同样多的本币可以换回更多的外国货币，本币越来越值钱、越升值，而外国货币就越贬值。世界上只有英国、美国等少数几个国家使用间接标价法。对于美国来说，美元是本币，美国人用美元表示任何货币的价格，如100美元兑换80欧元、100美元兑换70英镑、100美元兑换9 000日元，这对美国来说就是间接标价法。由于美元在世界经济体系中的特殊地位，这种标价法也广为世界其他国家所采用，称为美元标价法。可能有朋友就问了，汇率是如何被决定的？为什么100美元只能兑换成人民币66655元？难道不能是600元或700元吗？这个问题很尖锐，也很复杂。在金本位制下还好说，假设每100美元的含金量为10克，而每100元人民币的含金量为5克，那么运用简单的等式则有：100美元人民币100元=10克黄金5克黄金，那么我们轻松地可以得出美元与人民币的汇率：1美元=人民币2元。但问题是，现在大家的货币都是完全的信用货币，与黄金没有任何的联系，那如何确定谁的钱“贵”一些，谁的钱“贱”一些呢？麻烦正在于此，问题很复杂。经济学家经过多年的推演和求证，推出了很多解释汇率决定的理论和模型，从不同的角度对汇率决定进行了深入的探究，并取得了很大的进展，如购买力平价理论、利率平价理论、国际收支理论和资产市场说等。在此，我们不可能对它们进行逐一的介绍，有兴趣的朋友可以很容易找来相关的书籍进行深入的研究，我们在此介绍一下具有悠久历史且具有较大影响力的购买力平价理论。购买力平价理论首先假定“一价定律”成立，并且各国编制的物价指数中各种可贸易商品所占的比重相等。然后从货币的基本职能出发，认为人们持有货币是为了购买商品和服务，那么不同货币购买商品能力的差异就决定了货币的不同价格。于是，汇率的变动就源于购买力的变化，购买力强的货币则“贵”，购买力弱的货币则“贱”，贵贱之别由此产生。而我们知道购买力是与物价紧密相连的，是物价指数的倒数，由此我们可以推出：物价越高，货币的购买力就越弱，从而货币就必然贬值；反之，物价越低，同样的货币能购买更多的商品和服务，从而货币的购买力就强，货币就会升值。虽然目前的汇率决定理论还无法提供有关汇率决定令人信服的见解，但是对于影响汇率变动的各种因素却研究得比较透彻。从短期来看，影响汇率波动的因素很多，如经济数据的公布，心理预期，政治因素如战争、政变、中央银行的干预以及国际短期资本的流动均会使得汇率发生剧烈的波动。而从中长期来看，影响汇率变动的因素主要有国际收支状况、经济增长率、利率差异、财政货币政策以及通货膨胀率差异。一般来说，国际收支状况是影响汇率变动的最直接的因素。一国的国际收支逆差时，外汇供不应求，从而外币升值，本币贬值，外汇汇率上升；而当一国的国际收支顺差时，外汇供过于求，从而外汇贬值，本币升值，外汇汇率下跌。具体而言，我国连续多年对外贸易高速增长，贸易顺差持续积累，外汇储备激增，给人民币带来巨大的升值压力。第四章 外汇与汇率（5）在现代资本流动全球化的今天，各国间利率的差异将引导国际资本的流动方向，从而影响各国间的汇率水平。如果一国的利率水平高于其他国家，那么在该国存款的收益将高于其他国家，从而能吸引国外资金流入，外汇供给增加，进而本币升值；反之，当利率下降时，本币将贬值。因此有些国家在国际收支出现赤字而本币贬值时，就会提高本国的利率，以吸引外国资金流入，从而解决本国货币的贬值问题。当然，这只是一种选择而已，还有很多国家甚至放任本国货币贬值，以增加出口。从历史上看，如果一国的经济持续保持较快的增长，那么该国的货币就会呈现稳步升值的态势。一国的经济能够持续增长，表明该国的技术水平在不断地提高，其国际竞争力将得到增强，出口创汇能力也能够稳步增长，顺差将会积累，外汇供给将显著增加，也将逐步摆脱经济增长初期外汇不足时的“外汇饥渴症”，该国的货币将逐步升值；与此同时，持续的经济增长表明该国具有较好的投资机会和较高的投资回报率，这将吸引大量的外资进入，从而使得资本账户出现顺差，使得货币的升值态势进一步加以强化。这一升值过程，日本当年走过，我国目前也正在经历。需要指出的是，日元自然逐步升值的态势被美国人给强行打断，使得日元在短期内陡然大幅升值，大大地伤害了日本经济。前车之鉴，历历在目，我国的领导人也在各种场合不断地表明：我国不会屈服于外来的压力而使得人民币短期大幅升值，而只会按照自己的步骤实现升值。通货膨胀率对汇率也有较大的影响。所谓的通货膨胀，就是一国价格总水平的持续上涨。衡量通货膨胀的指标是居民消费价格指数，也就是大家在电视上能经常看到的CPI，CPI是一种百分数。其实所谓的CPI，就是有选择地购买一组商品（比如猪肉、青菜、电器、水电费用等），比较它们在不同时期的价格水平。例如，假设去年购买一组特定商品的价格为100元，今年购买同样的一组商品要花费110元，那么今年的CPI即为：CPI=110100×100%=110%如果一国的通货膨胀率上升，在该国货币对内贬值的同时，同样会对外贬值。这是因为通货膨胀使得本国的物价上升，这同样会抬高本国出口商品的价格，从而削弱本国出口商品的竞争力，致使本国国际收支逆差，本国货币贬值，外汇汇率上升。相反，如果本国面临严重的通货紧缩，则一般会使得本币呈现升值的态势。财政和货币政策对汇率的影响则比较复杂。紧缩性的货币政策和扩张性的财政政策往往会使得本币升值。而扩张性的货币政策和扩张性的财政政策的影响则不确定，扩张性的财政和货币政策使得经济出现通货膨胀，本币将可能贬值；但同时，扩张性的财政和货币政策有可能使得经济出现较快的增长，外资也有可能大量涌入，本币有可能升值，所以最终的效果要看这两种政策综合的影响。现在我们来区分几种重要的汇率。如果按照银行买卖外汇的角度不同，可将汇率分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率。以先前的“人民币外汇牌价”表格为例，100美元的现汇买入价和现汇卖出价分别为人民币66522元、人民币66788元，这就表示银行为买入100美元愿意支付的价格是人民币66522元，而银行卖出100美元要收取的价格是人民币66788元。显然，银行不会做亏本生意，每买卖100美元就可以赚取人民币266元，千万不要小看这266元，要知道全球外汇市场每天的交易额在1万亿美元以上，所以只要银行的外汇买卖维持在一定规模，其所产生的效益是非常可观的。这也就意味着如果你要去旅游而需要向银行购买5 000美元的话（你买外汇就意味着银行卖外汇），你将不得不使用每100美元66788元的价格，也就是说你需要付出人民币33 394元以买入5 000美元。反之，如果你在国外的亲属给你汇来10 000美元，你想换成人民币，这时你就只能采用每100美元66522元的价格（你卖外汇就意味着银行买外汇），也就是说这10 000美元你只能换回人民币66 522元，而不是人民币66 788元。第四章 外汇与汇率（6）按照汇率是否统一，可将汇率分为单一汇率和复汇率。单一汇率是指一国货币对某一外币只有一种汇率，不管任何不同性质和用途的外汇收付均按此汇率计算。复汇率也称多种汇率，指对于不同性质和用途的外汇采用不同的汇率进行计算，这是一种歧视性的制度安排。一般而言，采用复汇率制度的是缺乏外汇的发展中国家，采用复汇率制度的原因在于引导外汇的合理流向，实现外汇价值的最大化。譬如，很多国家对奢侈品进口所采用的外汇价格十分高昂，目的在于控制并减少奢侈品的进口。按照汇率制度的不同，可将汇率分为固定汇率和浮动汇率。固定汇率是指一国货币同另一国货币的汇率基本固定，汇率波动幅度通常限制在±1%范围之内。浮动汇率是指货币当局不规定任何汇率波动的上下限，汇率水平完全由外汇市场供求关系来决定。事实上，当今世界上严格实施固定汇率制度或浮动汇率制度的极少，各国的货币当局或多或少地都会对汇率进行一定程度的干涉，所以各国的汇率制度大多介于浮动汇率和固定汇率之间，如各种类型的钉住汇率制度、管理浮动汇率制度，我国实施的是有管理的浮动汇率制度。围绕汇率制度的选择，从历史上至今，关于固定汇率制度与浮动汇率制度孰优孰劣的争论从来没有停止过，也正是在经济学家不断的理论摸索下，在经济实践的不断反馈下，人们逐渐意识到固定汇率和浮动汇率本身并没有优劣之分，而在于不同的汇率制度对于不同经济体在不同时期、不同的经济形势下的适用性。一个国家或经济体在选择汇率制度时要考虑到本国的经济规模、对外经济开放度、金融市场的发达程度、经济整体发展水平等。一般来说，经济规模越大、经济发展水平越高的国家，越适合采用浮动汇率制度，这可以大大地增加国家的货币政策独立性，一旦遭遇外部的经济冲击，只需要汇率的变动就可以予以化解，而不需要调整国内的经济政策。同时，经济规模大、经济发展水平高的国家其金融市场发育成熟，金融机构经营水平较高，完全可以降低汇率波动对金融体系的风险；反之，小型的经济体经济规模小，金融体系的抗风险能力弱，对外贸易集中地依赖于几个主要的贸易伙伴，采用固定汇率制度是更好的选择。需要注意的是，以上情况并不必然，在实际中还有众多的政治、经济因素会影响汇率制度的选择。汇率的作用：由外而内汇率，正如我们在前面指出的，是货币的相对价格。而随着经济全球化的不断推进，经济货币化程度的加深，汇率的影响也越来越大，几乎国民经济中的方方面面都与汇率有着紧密的联系，因此，汇率的波动与利率一样，均是牵一发而动全身。由于我国的人民币面临升值的态势，因此下面的分析将从汇率的升值对经济的影响方面来加以探讨，至于货币贬值的影响大家可以参考同样的分析，得出相反的结论。本币的升值首先将使得本国商品更加昂贵，降低本国出口商品的竞争力，从而使得出口减少；同时，本币的升值还将使得外国商品和服务更加便宜，进口则会增加，到国外旅游的人也会更多。为了加深大家的理解，这里举个简单的例子。假定一台液晶电视的生产成本为人民币1 000元，如果按照1美元兑换人民币8元的汇率，为了保证能够获取利润，电视机的出口报价要在125（1 000/ 8）美元之上；现在人民币升值了，美元能兑换到的人民币就减少了，现假定1美元只能兑换人民币7元，那么为了能够保证获取利润，电视机的出口报价就要在142（1 000/7）美元以上；此时用美元表示的电视机价格上涨了，我们的出口竞争力就减弱了，这时国外进口商可能就向越南、印度购买更便宜的电视机，我国的出口就会减少。所以，随着出口的不断减少和进口的不断增加，升值将使得本国的经常账户出现逆差。第四章 外汇与汇率（7）具体到我国来说，“中国制造”之所以能够走向全世界，获得全世界消费者的喜爱，最大的优势当然是我们“中国制造”物美价廉，而物美价廉的关键在于低廉的劳动力成本和巨大的规模经济优势。但是，建立在劳动力成本和规模经济上的优势极易被模仿，一旦人民币急剧升值，这种优势将荡然无存。而且需要注意的是，即使在目前，很多企业之所以能够获得大量的出口订单，是因为其对外报价低于其成本，如此一来，自然能够很容易以较大的优势击败其他国家的出口商品，然后再利用国家的优惠政策和出口退税来弥补亏损，并获得一定的利润。既然汇率的升值会影响进出口，那自然就会影响人们的就业机会了。升值使得出口日益困难，出口企业不得不大幅减产甚至大量破产倒闭，直接使得在出口企业工作的人们丧失工作机会，这对于那些出口导向型的国家来说，升值对就业产生的负面影响就尤为严重。在我国，出口企业吸收了我国很大一部分就业，一旦人民币大幅升值，我国的众多中小出口企业必然因此而大量破产倒闭，失业现象将加重，找工作也更加困难。同时，本币的升值使得进口产品日益便宜，进口必然大幅增加，从而对国内市场形成冲击，必然使得国内的部分企业在竞争中面临不利地位，减产和破产使得裁员日益普遍。所以一般来说，升值会使得就业减少。而根据经济学的知识我们知道，国民收入是就业的函数，就业越多，国民收入就越大；反之，则会不利于国民收入的增长。既然升值将使得就业减少，那么就必然会对国民收入产生负面影响。而目前，随着我国人民币的逐渐升值，长三角、珠三角已经有大批的企业受到了严重的影响，在一夜之间倒闭的企业骤然增多，老板也跑路，留下来的是大批未领到工资的失业打工者，情况可能比我们想象的还要严重。本币的升值使得外币相对贬值，从而使得中央银行持有的外汇储备的价值减少，目前我国持有的外汇储备在2万亿美元之上，且其中以美元国债居多，外汇储备贬值的损失就更为严重。同时，本币的升值也会吸引外资的流入，使得外汇储备增加。本币的升值使得外商的投资成本增加，有可能会使得本国吸收的外国直接投资减少；与此同时，本币的升值使得对外投资成本降低，且由于本国出口变得日益困难，很多企业就纷纷将生产基地搬迁到国外，使得国内的工作机会外流，同时也有可能导致本国的产业空洞化。美国人的如意算盘现在，我们再回过头来分析一下美国压迫人民币升值的事情。不得不承认奥巴马总统英俊挺拔，英气逼人，演讲更是极具煽动性，在我们中国也有很多的粉丝。但是我们不要忘了，奥巴马毕竟是美国的总统，代表的是整个美利坚的国家利益，而国家利益至上。因此，我们有必要认真、审慎地分析奥巴马政府逼迫人民币升值的真实意图。我们知道，金融危机之后，美国经济遭受重创，消费不再犀利，国内失业剧增，现在失业率已经突破10%，因而美国民众十分质疑奥巴马政府的执政能力，对奥巴马政府施加了巨大的压力。一般而言，在国内的重压之下，美国政府经常会对外挑起事端，寻找一个替罪羊，以转移国内民众的视线，减缓民众对自身的压力。第四章 外汇与汇率（8）另一方面，奥巴马是民主党，代表着美国产业工人的利益。而美国的制造业由于成本高昂，在与国外竞争者的竞争中败下阵来，美国的汽车、钢铁、家电等行业均被国外厂商占了绝大部分的市场份额。在这种情况下，美国制造业联盟特别仇视物美价廉的中国商品，认为正是来自中国的商品抢走了美国产业工人的饭碗，强烈要求奥巴马对中国施加强大压力，加强对来自中国的商品的反倾销调查。这也是奥巴马政府对华施压的重要原因之一。历史上，通过压迫别国货币升值以缓解自身危机也是美国政府一贯的做法，这招以前对德国人和日本人用过，并取得了不错的成效。现在美国国内经济困难重重，奥巴马总统自然还想通过压迫别国汇率升值来转嫁危机，一看中国和日本是对美最大的贸易顺差国，那自然要打压一番的。日本这次还是没有顶住美国人的压力，再加上国内也通货紧缩，所以日元最近升值升得厉害，从1美元兑换100多日元升值到了1美元只能兑换80多日元。我国在2005年开始了汇率制度的改革，汇率一直呈缓慢升值的态势，但美国人不满意了，说人民币汇率远没有升到公允的水平，希望人民币加速升值。但中国毕竟和日本不一样，你说升值就升值那还得了？中国可不是你美国的小弟，联合国五大常任理事国之一、第三世界领袖，不是白当的。所以，虽然美国人叫嚣人民币升值很多年了，我们的升值幅度一直很小，自2005年汇率改革（之前都是固定的汇率）以来，人民币的升值幅度也就在20%左右。所以美国人的阴谋一直没有得逞，即使换了奥巴马总统也不行，你魅力是很大，但在国家利益的问题上光靠魅力是不行的。更为重要的是，面对迅速崛起的东方巨龙，韩国感到忧虑，日本感到焦虑，美国感到担心。从改革开放开始的短短30多年间，中国从经济崩溃的边缘迅速崛起为世界第三大经济大国，并赶超日本在望，再假以时日，赶超美国亦非不可期，这对于习惯了“天上地下，唯我独尊”的世界霸主美国而言，实在是有如芒刺在背，寝食难安。因此，美国必定要围堵、打压中国。作为世界超级大国，美国人的“武器库”里能利用的“武器”可多了，政治的、军事的、经济的，应有尽有，汇率手段就是其中之一。在政治、军事上，就不用多说了，作为社会主义大国，中国一直是美国理想的假想敌，是美国的重点“照顾”对象，因而在我国的周边也布满了美国的军事力量。从海上看，从南到北有美国关岛、菲律宾、日本、韩国，第一岛链完全被封锁。从陆上边境看，美国与印度正处于蜜月期，对我国虎视眈眈，向北有美国驻军的阿富汗、中亚各国。在经济上，美国人更是煞费苦心，精心布局，通过发动贸易战、能源战、资源战、金融战、温室大气战、知识产权战以及产业标准战等对我国进行全面的打压，妄图阻挡住中国快速崛起的脚步。在中美贸易领域，美国频频对我国商品发起反倾销调查，征收高额的反倾销调查税，打压我国的出口产业；在能源领域，美国在全球范围内着力压缩我国的石油供给来源，试图给我国制造能源危机，而在我国的中海油收购优尼科公司的过程中，一向鼓吹自由竞争的美国竟然以国家安全为由否决了这项交易，撕下了其伪善的面具。实际上，优尼科石油公司在美国石油公司中也就排名第九，由于排名前三的石油公司的市场占有率极高，优尼科公司对美国来说简直微不足道，而且其拥有的石油资源也不在美国本土，何来的威胁美国国家安全之说？第四章 外汇与汇率（9）在资源领域，面对中国经济快速增长而对原油、矿产品及农产品的巨大需求，美国人利用其金融市场的定价功能，蓄意炒高并操纵这些资源的价格，妄图以高成本压垮中国经济。关于这一点，我想大家都不会感到陌生。2007年石油价格的疯狂上涨所引发的通货膨胀大大地灼伤了我们的生产、生活；而近年来国际铁矿石巨头更是掐准了中国的脉搏，漫天要价。今年提高40%，明年再在此基础上提高70%，后年再提高25%，这简直就是抢劫嘛。铁矿石价格的连续大幅度增长，直接促使钢材价格持续走高，大大增加了我国企业（如汽车、家电等行业）的原料成本，使得这些企业的利润一大部分直接被他们拿走了；而国际食用油价格的大涨大落更是直接对我们的日常生活造成了干扰。更可恶的是，在以美国为首的西方国家操纵大宗商品定价权的同时，竟然还大言不惭地指责我国故意限制稀土资源的出口供应，操纵稀土资源的价格，造成了国际上稀土资源价格的上涨。这简直是无耻！稀土资源是珍稀的不可再生资源，如果不限制稀土资源的出口数量，必然造成稀土资源的过度出口，稀土资源价格又被美国人压低，造成贱卖。此外，也必然造成滥挖滥采，既破坏环境又浪费了宝贵的稀土资源。但美国人就不这么想了，你中国不出口稀土资源，国际上稀土资源供应就大大地减少，所以人为地干预了稀土资源价格的形成，也损害了他们的利益。因此，中国必须按照市场化的原则，解除限制出口的禁令。这明明是“只许州官放火，不许百姓点灯”嘛，哪有这个道理？更阴险的是，美国本身的稀土资源也很丰富，但就是不开采一分一毫，当做宝贝保护起来，非要逼我们多开采，而日本这么多年利用稀土价格低廉的时机储存的稀土资源已足够其数十年的消耗了。所以，很多的事情并没有那么简单，我们必须在美日吹捧我国资源丰富的时候保持清醒的头脑。在温室气体排放上，美国人抓住我国是当今世界上最大的温室气体排放国的“小辫子”，又吹捧我国是世界大国，应当承当应有的大国责任，意图让我国承担更多的减排任务。而更多的减排任务就意味着巨大的资金、人才、技术投入，同时也将不恰当地加大本国企业的经营成本，进一步削弱我国的国际竞争力。美国人这是干什么？很明显就是美国人在逃避责任的同时，又把我国放在烈火上烤嘛，虽说真金不怕火炼，但毕竟这种滋味不好受。关于温室气体，我们必须要清楚这样一个事实：我们承认我国目前是全球最大的温室气体排放国，但是由温室气体导致的全球变暖是自从工业化进程以后100多年来肆意排放的累计结果导致的，而其中，美国排放的温室气体占了绝大部分。我国虽然目前的年排放量位居世界第一，但这也仅是近两年的事，我国温室气体的累计排放总量是不高的。而且我们还必须清楚这样一个事实：我国现在之所以温室气体排放量这么大，是因为欧美国家把大量的工厂搬迁到我国生产而再从我国进口商品的结果。换句话说，我们虽然排放量很大，但这是我们在为全世界提供物美价廉的产品所导致的。因此，如何进一步地理清责任非常重要。知识产权战和产业标准战，本质上是一回事，只不过是以不同的形式表现出来的而已。当初，我国的DVD影碟机行业凭借无可匹敌的成本和规模经济优势，每年出口的DVD影碟机占到国际市场总量的将近70%，一度风光无限。但是好景不长，国际产业寡头如飞利浦、松下、索尼等在DVD市场节节败退的情况下，悍然挥动知识产权大棒，对每台售价30~40美元的DVD机收取15~20美元的专利费，如此一来，绝大多数的厂商连成本都收不回来，一下子将大批的中国DVD影碟机厂商逼入绝境。虽然几经抗争，但是DVD影碟机行业辉煌的流逝不可避免，DVD影碟机厂商争夺央视广告标王的一幕也已经成为明日黄花，一个偌大的DVD影碟机产业在国际产业巨头的联合围堵和剿杀下轰然倒下。这样的教训让我们刻骨铭心，也使得我们更加深刻地认识到了，不掌握核心技术，就掌握不了自己的命运。而最近的例子就是CDMA了，CDMA大家可能不太熟悉，但是如果说3G的话大家肯定会熟悉。最近，基于不同的3G标准，移动、联通、电信都推出了各自的3G服务。这里我们不探讨这3种3G标准到底有何不同，我们需要关注的是这3种3G标准背后的一个共同的“隐形杀手”――美国高通公司。其凭借知识产权战略已经跻身世界500强，每年收取的专利费达数十亿美元。在3G领域，该公司几乎拥有所有的核心技术专利，并捆绑成一个专利池，因此不管你是采用CDMA2000标准，还是WCDMA标准，或是我国自己的TD-SCDMA，都无法绕开高通公司的专利壁垒，必须向其支付大量的专利费用。这是目前3G终端（如3G手机）的价格和3G资费居高不下的一个重要原因，也是我国3G产业姗姗来迟的真正原因。以上所有的这些都是以美国为代表的西方国家对于中国崛起所作出的系统性反应。从世界历史来考察，大国的崛起往往意味着对既有利益格局的剧烈冲击，战争往往是解决问题的最主要手段，所以每一个世界霸主的诞生几乎都是通过血腥的战争来实现的。历史上的西班牙、英国、德国、美国莫不如此。而现在中国崛起的趋势已然势不可当，西方的很多学者也承认：中国的崛起将成为21世纪上半叶世界上最重大的政治经济事件。我国乃礼仪之邦，凡事讲究“以和为贵”，奉行和平友好的对外方针，从未主动地攻击过其他的国家；而且当今世界经济全球化程度不断加深，各国的经济利益盘根错节，形成了“你中有我”、“我中有你”的局面，传统的通过战争而实现大国崛起的手段已经完全不适用，也将为世界各国人民所坚决反对，新时期的大国崛起模式考验着中国人的智慧。因此，我国政府提出了创造性的“和平崛起”的战略，并不遗余力地向世界各国、向世界人民表达中国人民的友好和诚意，展现一个负责任的大国形象。但是，美国人并不甘心就让中国安然地、顺当地成为世界上可以与美国平起平坐的另一极，必然会千方百计地算计我们、打压我们，对于这一点，我们要有充分的心理准备，牢记我们肩负的历史责任，时刻保持清醒的头脑，顺利实现中华民族的伟大复兴。